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小谢价值投资
更新于 今天 12:52 196次浏览
从一个普通投资者视觉来聊聊优然牧业的基本面和市值等相关看法优然牧业2021年6月上市，每股6.98元，上市时候股本一共37.95亿股，发行市值264.891亿元，发行市盈率18倍左右。上市时候的数据（合并赛科星）：奶牛存栏量30.8195万头，原料奶产量157.49万吨，销售精饲料101.3万吨2024年H1数据：奶牛存栏量60.1294万头，山羊1.8688万头（山羊用于金领冠羊奶粉，另外后续如...
13- @小谢价值投资:主要是优然牧业前期跌幅太大了，股价从上市时候6.98元跌倒1.03元（四大原因），跌幅超过85.243%，所以一旦按照周期上行时候净利润来给予估值，哪怕是按照周期反转完全涨价第一年2026年利润30亿计算，给予9倍PE市值就270亿，对应目前股价就是4倍左右空间。 这样计算股价和市值涨幅特别大，估计让所有投资者都不敢相信，我用计算器计算了也觉得不可思议。但是2026年销量和利润都是是上市时2.3到2.4倍左右，即便股价和市值收复上市时候，那么PE也只有上市时一半。这样看又似乎合理，毕竟又销量年均增长25%和利润年均增长25%做支撑。本轮上行周期年均利润是上一轮的2.2倍左右，而两个周期之间间隔了4到5年，那么可以看做优然牧业净利润年均增长25%
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股友836q8960i6
发表于 今天 07:02 208次浏览
好奇怪，以前的股友都不见了
评论赞 -
anhao5858
发表于 01-29 15:56 423次浏览
$优然牧业(HK|09858)$优然0.6Pb赛科星0.3Pb有机会吗？
评论1 -
小谢价值投资
更新于 01-27 21:10 392次浏览
我提前给大家打个预防针，奶价在接下来几个礼拜可能会略有下降，主要原因如下1.四季度产奶量虽然同比下滑近9%，但是仍旧是一年之中产奶量最大的季节，这是跟奶牛产奶周期习惯冬天产奶最多有关。2.最近两年消费和需求增长不足，为了防止出现老日期产品影响价盘，乳制品企业春节备货规模比往年少。（2024年乳制品企业大量备货春节，最终导致产生大量老日期产品，因此现在备货规模少一些）3.春节前后几乎每年奶价都略有下...
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招财树苗
更新于 01-27 19:24 436次浏览
$百果园集团(HK|02411)$优然牧业好还是百果园集团好，大家说说自己的看法
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茶叶爱茶
更新于 01-27 14:00 461次浏览
有段时间我还真把这乌鸦错看成凤凰了
![[大笑]](//gbfek.dfcfw.com/face/emot_default/emot2.png "大笑")
，还真以为他是个价值投有段时间我还真把这乌鸦错看成凤凰了
，还真以为他是个价值投资者![[笑哭]](//gbfek.dfcfw.com/face/emot_default/emot39.png "笑哭")
，其实就是个小丑，吧啦吧啦一年多的时间伊利怎么怎么优秀，然后低价割肉卖掉了，去买了蒙牛，然后伊利涨到30多然后蒙牛被套了现在又开始唠唠叨叨优然牧业怎么怎么优秀54 -
宇哥C
更新于 01-27 13:33 300次浏览
$优然牧业(HK|09858)$有港股权限的可以买这个，需求增加，未来业绩靓丽，目标历史新高（到时候来验证）
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没人愿意慢慢挣钱
更新于 01-27 11:52 235次浏览
太强了
1赞 -
谨慎投资者HK
更新于 01-24 11:12 209次浏览
赌的就是谁能存活，死剩的就是值钱的。现在奶业上游几乎全行业亏，对于牧场及其“股东”来说都是极其艰难的时刻，能熬过这一关而不死的牧场及其“股东”相信会有不错的表现。就看谁是不死鸟了。赌的就是谁能存活，死剩的就是值钱的。【奶牛养殖业或许到了历史最严峻时刻。在中国奶业协会主办的2024中国奶业发展战略研讨会上，国家奶牛产业技术体系首席科学家、中国农业大学教授、中国奶业协会副会长李胜利发出了类似感叹。...
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资讯 原奶行业周期“低谷”：产能去化持续 明年奶价有望企稳|年终盘点
更新于 01-23 12:59 2388次浏览
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小谢价值投资
更新于 01-23 12:28 281次浏览
优然牧业本轮周期来临时候净利率会比上一个周期高，因为原料奶业务占比从上市时候59.3%提升到2024年中报72.8%，预计2024年年报原料奶业务占比73%，也就是原料奶业务营收占比增长了13%以上，这会导致利润弹性空间扩大不少。这是因为原料奶业务收到奶价、牛价以及生物资产计提影响波动比较大，而其他业务比如饲料业务和育种业务相对稳定。而上一轮原奶周期有四年优然牧业的净利率在10%到11%之间，现在...
6赞- 大家对优然牧业的一些误解是错误的 1.现代牧业饲料成本比优然牧业低？如果看后备牛饲料支出，现代牧业确实单头牛饲料成本支出更低，但是这主要是因为牛群不一样，优然牧业是高端奶特色奶有机奶占比38%，而高端有机奶特色奶它们需要的精饲料和粗饲料配比，以及每日消耗量不一样，所以导致单头高端奶饲料成本开支更大，但是对应的有机奶高端奶特色奶售价也更高。也就是饲料投入大，奶价高产出也大。 如果看到每公斤饲料的成本，那么优然牧业饲料成本比现代牧业还要低，最起码不会高于现代牧业。理由就是优然牧业是最大的饲料销售商，优然牧业的饲料都是卖给中小牧场的，如果饲料成本高，不可能饲料销售量卖的比现代牧业高那么多。 总结而言，后备牛单头饲料支出大，那是因为高端奶和低端奶的差异所致。就每公斤饲料成本而言，优然牧业更低，理由是优然牧业对中小牧场销售了更加多的的饲料。 2.负债率高，主要是两个原因。一是优然牧业扩张性强举债扩张，奶牛重资产投入大，而现代牧业成长性明显低于优然牧业。二是优然牧业对账上生物资产充分立计提，导致净利润和净资产缩水也增高了负债率，而现代牧业有18亿公允价值损失没计提。好处是优然牧业在销量和奶牛存栏量快速扩大了和现代牧业差距，目前优然牧业的销量和存栏量等同于现代牧业加中国圣牧之和，如果就生鲜乳营收而言，优然牧业比他们两者相加还略大。 3.优然牧业的市值，按照销量和存栏量来看，优然牧业市值应当高于现代牧业20%左右合理。 4.原奶上行周期，优然牧业净利润会比现代牧业好不少，这个是百分百的。2025年全年净利润就可以看到优然牧业比现代牧业高很多，接下来几年也是这样。 5.关于优然牧业负债风险，基本没有风险。原因是优然牧业的奶94%销售给伊利不用担心回款钱收不到，合同收奶价格高不会低价当散奶卖，产多少售多少不愁销路，销量增长大现金流强，因此基本没有任何负债风险。
- 请问进口奶源增加有多少影响
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股友5me1520712
发表于 01-23 11:35 194次浏览
$优然牧业(HK|09858)$意吧，就是不见机构和外资进来，韭菜的特征就是越涨越乐观，真跌回1.2反倒不敢买了，继续疑神疑鬼
评论赞 -
anhao5858
更新于 01-22 23:40 215次浏览
$优然牧业(HK|09858)$华夏1.45人民币买优然！伏然1.81买赛科星！！！！等于伏然牧业约1.6港元卖出自己后花1.81买赛科星！！！！我们现在1.6卖出优然0.9元买入塞科星比t较符合价投！！！！！！！！
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anhao5858
发表于 01-22 23:09 277次浏览
$优然牧业(HK|09858)$上次发行股份说明优然标价1.45元人民币赛科星1.83元1.8卖优换1.0左右赛科星
评论1 -
Nx资本
更新于 01-22 11:25 229次浏览
$优然牧业(HK|09858)$有点东西，但估计不多
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智通财经
发表于 01-22 11:20 785次浏览
港股异动 | 优然牧业(09858)再涨超4% 节后牧业或迎来新一轮出清 公司24年下半年毛利率将保持稳健水平
优然牧业(09858)再涨超4%，三日累计涨幅近两成。截至发稿，涨4.55%，报1.84港元，成交额1763.92万港元。优然牧业(09858)再涨超4%，三日累计涨幅近两成。截至发稿，涨4.55%，报1.84港元，成交额1763.92万港元。消息面上，花旗此前发布研报称，在优然牧业发布中期业绩后的2024年8月26日，维持优然牧业“买入”评级，目标价2.1港元，溢价90%。该行指出，...
评论赞 -
股友5me1520712
发表于 01-22 09:52 196次浏览
$优然牧业(HK|09858)$短期情绪催化，猪肉股以前也是这个逻辑，结果周期长的超乎想象，股价不涨反跌
评论5 -
智通财经
发表于 01-21 14:05 841次浏览
港股异动 | 优然牧业(09858)盘中涨近12% 牧业行业或迎加速出清 公司成本管理成效显著
优然牧业(09858)盘中涨近12%，截至发稿，涨7.98%，报1.76港元，成交额2966.44万港元。优然牧业(09858)盘中涨近12%，截至发稿，涨7.98%，报1.76港元，成交额2966.44万港元。中信证券指出，2024年牧业行业淘汰出清持续推进。该行判断，随着春节后淡季来临，全行业整体供给仍过剩背景下，散奶价格或进一步下行，或推动行业迎来新一轮出清高峰期。商务部自202...
评论2 -
股友5me1520712
更新于 01-13 11:10 441次浏览
$优然牧业(HK|09858)$花旗宣布蒙牛4季度需求逊于预期，大概率代表行业整体需求继续下降，奶业反转逻辑又蒙上一层阴影
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谨慎投资者HK
更新于 01-09 13:19 532次浏览
庄家抛售或许也是优然牧业股价弱至此的原因之一庄家（谈不上是股东，即使PAG也不一定是真正投资牧场的股东，充其量是投机庄家，估计“合适时”还会抛）抛售对股价的压力是相当猛的。上市以来优然牧业这票遭遇三大抛，CreditSuisse抛光手头的2亿多股，GIC也抛光手头的2亿多股，PAG又抛了3亿多股。最大的接盘侠，就是“趁低吸纳”的港股通了，至1月7日，港股通持股约6亿（597558000）股，外资...
2赞
![[大笑]](http://gbfek.dfcfw.com/face/emot_default/emot2.png "大笑")
![[笑哭]](http://gbfek.dfcfw.com/face/emot_default/emot39.png "笑哭")
