广汇汽车第三季度实现营收421.5亿元（19年第三季度为414.7亿元），营收同增1.6%；第三季度实现利润8.11亿元（19年第三季度净利为7.36亿元），净利同增10.1%。可以算是中性的三季报，不能算超我的预期（我预计营收实现同增10%以上，净利要实现同增30%以上的，当然市场的普遍预期我不清楚），但在营收与19年基本持平的情况下，净利大幅提升，应该讲，公司的经营策略与管理上还是有提升的。

　　公司的毛利主要来自整车销售、维修、佣金代理等，各项指标在第三季度究竟如何呢？我做了个统计，结果如下：

　　整车销售毛利改善显著，较第二季度提升一个点，仅此一项，提升三季度毛利近5亿元；

　　维修服务毛利继续保持较高水平，与第二季度持平，较去年同期有较大提升；

　　以上两项非常重要，这是公司的主营业务，这两项不出问题，一切均OK。

　　佣金代理琵二季度总额下降，营业成本上升，毛利大幅下滑。我分析主要有以下原因：一是双保无忧等类保险业务其实是没有可持续性的，许多消费者有上当受骗的味道；二是保险新政的影响。汽车经销商靠佣金活的状态一去不复返了。其实这是好事，因为它是作用于所有汽车经销商的，对一些新能源车想自己经销也是一种制约。我在汽车保险新政出来时专门做过分析，如果保险佣金下降，整车毛利一定上升的，没有哪个生意人主动去做亏本的买卖。

　　以上三项是公司的重头戏，一升一半一降，基本上是稳健的。

　　三季报中冯柳的高毅走了，但冯柳走的时机不高明，从可传债的申购及盘面分析，他是在9月下旬才走的，平均在3.6一线，导为索就是保险新政，应该基本能保本，没有走在高位，但他在可转债上是赚了不少的。

　　近期成交量异常巨大，还是有增量的大资金入场接力的，未来如果走，就看这些大资金如果理解三季报了。我本60万股，走了决大部分，只留三分之一底仓，固定了近70万的利润。且行且观察，如果股价下挫到合适位置还是要再次介入的。如果新主力做多，我也不想多动了。