早上好,昨日是猪年首个交易日,A股迎来了股民们期待的“开门红”,题材股全线活跃,蓝筹股则呈现出分化,节后的开门红行情为股民们送来大大的红包。昨天主要由农林牧渔和餐饮旅游春节相关行业领涨,可见市场还是以业绩为导向,之后大盘短期走势,也将受年报披露超预期程度所影响。另外昨日涨幅靠前的电子和通讯行业,也会受场外协商影响。春节攻势继续,但是方向的主逻辑将会回到流动性改善、科创板推出、政策转暖而非基本面改善,市场将会回到小盘风格占优的局面,短线来看连续大涨之后指数依然压力不小,建议减仓兑现收益再找合适的时机入场。

今日财经要闻:一、国务院召开常务会议 决定对罕见病药品给予增值税优惠等。二、证监会:上市公司并购重组内幕交易时需补充提交内幕信息知情人名单。三、央行、证监会等联合发布《关于金融服务乡村振兴的指导意见》。四、美东时间周一,欧股普涨,银行板块涨幅居前。美股三大指数收盘涨跌不一。五、2019年首月广州一二手住宅成交面积同比均降。六、MSCI指数新纳入12家中国公司。

市场回顾:昨日猪年首个交易日,A股迎来开门红。两市全天呈现单边上扬走势,中小盘股领涨。截至收盘,沪指收报2653.90点,涨1.36%,时隔一年再次突破半年线,成交金额1373亿元;深成指收报7919.05点,大涨3.06%,成交金额1826亿元;此外,中小板大涨3.39%,创业板大涨3.53%。两市九成五以上个股上涨,其中近80只非ST个股涨停,下跌个股仅80家,其中4只跌停。从盘面来看,猪肉、手机产业链、5G、白酒等板块涨幅居前,银行、地产等大盘蓝筹股走势一般,而题材股轮番上涨,市场人气持续回升。

技术分析:春节前后两根中阳线,上证指数成功站上牛熊分界半年线。个股也呈现出普涨格局,A股近3600只股票,其中下跌的不足百只,近80只股票涨停,沪指时隔一年再度突破半年线。沪深300指数和创业板指数也有明显突破。连续两天强反,虽然力度较大,但就此断定大盘已走出熊市还为时尚早,还是维持之前的观点,节后大盘会开启一波春季攻势(两会行情),目标先收复半年线及去年10月的下行缺口,性质仍属于超跌后的反弹行情,这波反弹不会一蹴而就,其间会不断出现波折,上证短线已接近30周线压力位,从周二起,要谨防在2656-2686区域遇阻回落,再回踩趋势线及60天线,创业板今天已突破60天线,后面也要防冲高后再次回踩,通常60天线不会一次轻松突破,毕竟接下来贸易磋商还有不确定性。综合分析:随着宽信用等各项政策预期进入实施阶段,企业资金压力、经济下行压力有所缓解,基本面可能好于投资者预期。而MSCI提高A股权重、贸易谈判继续进行、“两会”政策预期发酵,风险偏好、股市流动性继续提升。整体来看,本轮“旺春行情”持续性会超市场预期,当前A股市场估值处于历史低位,资产价格已经隐含了投资者较为悲观的预期。在近期政策面暖风频吹,政府各部门稳增长和促改革等政策信号持续释放,创业板业绩预告已经披露完全的背景下,预计短期市场风险偏好还将处于改善趋势中。

热点展望:A股躁动行情有望延续,但指数运行的过程或相对曲折,指数阶段性回暖在一定程度上提前透支‘两会’行情,不建议追涨加仓。行业配置上,考虑到当下大多数领域其市场份额向行业龙头集中的趋势并未发生改变,大市值龙头个股仍将表现不俗。行业上仍主推外资青睐的银行、券商、保险等大金融板块,其次受益于煤价下跌的火电板块,对冲经济下行的设备类板块,如电气设备、通信等。主题投资关注人工智能、5G产业链、新能源、创投等。


沙漠雄鹰(李德升)2019年2月12日 凌晨 于深圳

免责声明:写博纯属个人兴趣爱好,博文属于个人随笔,观点仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自负。