中国，地球足够大，容得下中美两国共同发展、各自繁荣。

美国，只要中美合作，世界上就没有解决不了问题。

近期港股、国际金价、人民币汇率及美股中国资产同步异动，反映出全球资本对中国资产的重新定价。

中希望美折腾，美希望中折腾，其他国家希望中美折腾。可是中美都不笨，欧和中东都很散，难以成为一极，俄目的很明确也很强势。世界将会持续维持在一个微妙的动态的相对平和中。而我们没有被限制搞趴下，就必然会好起来，大家可以看到我们各个领域科技由量变到质变的越来越多，我们民众也不怕与欧美对标对表，我们敞开大门让世界走进来看，我们坚定改革开放，封闭只会倒退。只要大方向正确，我们路会越走越宽，发展会越来越好。

首先看到政策和资金面正在推动中国资产估值修复。近期，中国证监会等六部委联合推动中长期资金入市，明确公募基金持有A股市值每年至少增长10%，险资每年新增保费的30%投向A股，预计2025年新增数千亿资金入市。这一政策直接提振市场信心，带动港股与A股同步上涨。据专家测算，港股市场受益于南向资金持续流入（年初至今170亿美元），尤其是IT和通信服务板块，推动恒生科技指数创三年新高，前瞻市盈率仅17.4倍，显著低于历史均值24.5倍，估值修复空间显著。

港股布林线上轨从日线到月线都开口了，行情即便有震荡但总体会向上。

其次我看到人民币国际化与汇率走强。怎么说呢，全球对我国产品有需求，我们也在维持汇率稳定，人民币国际地位不断加强。离岸人民币兑美元自2024年底以来累计升值1250点，突破7.26关口，主要受资本流入、央行维稳中间价（如2月5日中间价报7.1693）及中美关税边际缓和影响。

美元指数和对人民币汇率短期都破位了，虽然未来还会反复，但是距离顶部确认不远了。

再次，我关注到人民币资产吸引力增强，全球投资者通过增配中概股（如纳斯达克中国金龙指数涨超3.5%）、港股及A股对冲美元贬值风险，形成“汇率升值→资本流入→资产价格上涨”的正反馈。

第四，我关注到市场情绪改善，AI热潮与风险偏好回升。尤其是AI技术突破带动科技股估值重构，DeepSeek等国产大模型降低AI推理成本（如百度API价格低至每百万标记2元），推动云服务需求激增。阿里云、金山云等公司股价年内涨幅接近翻倍，港股科技板块领涨。苹果与阿里潜在的AI合作预期进一步催化市场情绪，显示中国在全球AI产业链中的竞争力提升。中概股指数近8个交易日累计涨幅11.8%，企业盈利复苏预期（如电商、新能源汽车）叠加低估值吸引外资回补仓位。例如，蔚来、小鹏汽车等新能源车企股价涨幅超3%。

第五，从外部环境看，美元疲软与避险需求共振。美元指数走弱与黄金牛市展现了大家对美未来的担忧，资金出现分歧，开始出现更多多元化投资。美国1月CPI同比涨3%超预期，加剧“二次通胀”担忧，市场下调美联储年内降息预期（首次降息或延至9月），但美元指数反而因经济动能减弱和财政赤字压力回落，推动黄金突破2960美元/盎司，创历史新高。主要是全球央行加速购金（纽约商品交易所黄金库存激增102%），叠加地缘政治不确定性，黄金作为避险资产与抗通胀工具的双重属性凸显。花旗预测若投资需求增10%，金价或达3500美元/盎司。

第六、中美贸易边际缓和。真小人比伪君子好打交道，而且历经美多届三个总统的限制，各种招数我们也都见怪不怪，中美羁绊少了对我们的手段也就弱了很多。特推迟对加、墨加征关税，维持对华10%关税，中方反制措施相对克制，市场对贸易摩擦升级担忧缓解。

此外，还是需要注意风险与挑战，如短期过热与长期不确定性。恒生科技指数RSI进入超买区间，黄金期货逼空行情或引发3月价格剧烈波动，需警惕短期获利盘抛压。美联储若因通胀高企推迟降息，可能压制全球风险资产；中美关税若再升级，将冲击人民币汇率及出口产业链。也就是说外部变数和不确定性很大。但是我感觉外需未必很糟糕，内需也未必会特别明显改善，两重需要地方政府有钱投资新基建，两新要注意在更新消费品的同时透支未来需求。此外，中长期资金入市需实体经济盈利改善配合，若企业盈利不及预期，股市上涨可持续性存疑。

总之，人民币资产需要达到“新平衡”。当前市场反映了全球资本对中国政策红利、科技竞争力及避险价值的认可，但需关注短期过热与外部政策风险。中长期看，人民币国际化进程（如债券市场开放）与产业升级（如AI、新能源）将支撑资产价格，但投资者需在乐观中保持对波动性的警惕。

我个人依旧看好沪指今年向四千点迈进。

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