牛市结束了?还是倒车接人?
大盘会跌到3000点吗?
也许会,也许不会。
年底能重回3500点吗?
也许会,也许不会。
但是可以肯定的是,即便回到3500点,10月8号开盘冲进去的,3500点以上成交的那几万亿套牢盘,依然是亏损的。
因此,不追高,应该成为股市投资人的金科玉律。
菜头认为,最好还是跌回去把3100点那个跳空高开的大缺口补上,未来才涨得让人安心。
要不大家老是疑神疑鬼的。
目前港股和A股似乎都在寻求去弥补同一个时间段留下的缺口,这也可能是趋势上的一致预期吧。
真把缺口补了,随着真正的长线资金入市进来,是有很大概率企稳回升,走出慢牛走势的。
股市上涨和下跌,都不缺理由,大多数冠冕堂皇看上去很有道理的观点和逻辑,事实上都是事后找来解释的。
市场永远不缺上涨和下跌的理由,在既成事实面前,都会显得很有道理。
但是这对于我们投资选择没有任何作用,没有人拥有未卜先知的能力。
因此拥有正的交易系统就非常重要的。
这个交易系统要搭建起来并不容易,一方面要符合自己的特点,每个人所擅长的能力圈不同,因此没有适用于每个人都有效的普适性交易系统,否则股市投资就成了可以计算的公式了,反身性原则告诉我们这不可能。
所以最终还是要学习。
菜头在专栏里面提供了一个参考,大家在这个基础上修正起来要容易得多。
照搬效果可能不是很好,但是根据自己的理解适当修正,逐渐变成自己可以理解和长期优化的交易系统,长期稳定盈利的实现,就成为可能。
股市是一个准入门槛很低的地方,但是赚钱很难的地方。
721定律,长期如此。
你去开个滴滴还需要一个驾照,炒股只需要一个身份证开个户就可以了,如果股市赚钱那么容易,那就不会再有人辛辛苦苦去上班了,拿个身份证开个户就可以赚钱,天底下没有这么好的事情。
因此,股市只是少部分人赚钱的地方,这个特征再过一百年一千年也不会有所改变,股市永远不可能成为普通人的提款机,这不符合经济逻辑。
只有少部分人赚钱,这个机制才能持续下去,这个理解起来有些困难,当然理解不了也没有关系,知道这个现象就可以了。
我们要做的,就是努力成为少部分能够持续赚钱的那部分人。
还有一些公司,短期不仅是受到情绪的影响,基本面(价格)波动也是很大的,比如菜头最近加仓的中国海洋石油,公司股价短期也会随着国际油价的涨跌而起起伏伏,但是如果你把这个周期拉长到10年20年来看,其实是相对比较确定的。
国际油价最近20年的平均价格大概在75美元左右,考虑到通货膨胀的因素,未来20年平均油价大概率是不会低于这个价格的,海油当前的利润大致就是在这个基础上获得的,即便不考虑公司未来的开采成本继续优化和下降,仅仅考虑到每年正常的增量部分,那么股息加自然增量也有大致15%的内在收益率,油价上升的部分就是这个基础上的业绩弹性。
很多人觉得海油当前处于周期顶部完全是一种错觉,被公司连续上涨的股价带偏了,产生了错觉。
相反,海油目前应该是底部区域。
如果一定要选一家公司拿10年20年不能卖出,那么你会选海油还是比亚迪宁德时代,哪个确定性更高?答案不言而喻。
这就是菜头经常讲的,做投资不能欺骗自己,要遵循内心来做。
如果你知行合一,按照同样的方式思考问题,那么大概率是很难亏损的。
市场有时候是不讲道理的,比如港股的融创和绿城,前者是一家已经暴雷并且基本停止了新项目开发的公司,真实情况早已资不抵债;后者是目前依然健康活着,并且无论是拿地还是销售都在稳步推进,市占率越来越高的冲进全国TOP5的公司。
但是融创的市值竟然比绿城多了20亿,why?
这你去哪里讲道理去。
相对比较成熟的和理性的港股尚且如此,A股就更加不遑多让了。
短期市场出错是非常正常的,这是交易特征的一部分,如果股票的定价绝对理性,那就没有撮合交易一说了,因此高估和低估都是股票特征不可或缺的重要组成部分。
但是如果把时间拉得很长,公司的市值大部分时间要回到内在价值的附近。
昨天的热点是关于产业转移的传闻,然后川渝板块很多公司大涨了;追热点永远都追不上,事实上仅仅是昨天一天内,热点都轮动了好几回,追这玩意的风险并不比国庆前后追高买股风险小多少,一不小心套进去就是三五年。
热点和热点是不一样的,前两年“中特估”行情持续很久,这是有内在逻辑支撑的,低息环境下的高股息估值修复,这个逻辑本身就很硬,因此即便是追热点,我们也应该优先去追这些底层逻辑很硬的热点。
总之,坚守正道,对于那些旁门左道赚钱的方式,不眼红,坚持自己的交易逻辑,才是长期获胜的法宝。
全文完。
以上为菜头的个人思考和总结,不构成任何操作建议,请结合自身的实际情况,获取属于你自个儿的那份成长和认知。
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原创首发 | 菜头日记(ID: CT600519)
作者 | 菜头
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