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北方骑士
更新于 今天 13:00 610次浏览
当前的股价表现，说明市场对海曙重组的愿景不高，这就需要海曙加快资源整合的速度，将重组优势尽快发挥出来，展现出重组后的高效、低成本和盈利能力，最主要的是国家寄予厚望的反制裁、反卡脖子的创新能力。拭目以待。祝重组成功，企业壮大、国家富强。
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![[好困惑]](//gbfek.dfcfw.com/face/emot_default/emot10.png "好困惑")
//@股友EuN3iN :没用，市场一看大股东定下的坑害中小股东利益的换股比例，就知道企业都被坏人把控了，没人再相信他们了
- 一场骗局！让小股民哭笑不得。
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股友0W809K2802
发表于 今天 13:00 1次浏览
//@股友EuN3iN:没用，市场一看大股东定下的坑害中小股东利益的换股比例，就知道企业都被坏人把控了，没人再相信他们了评论赞 -
危险美感
更新于 今天 12:59 21次浏览
曙光存储被兆易创新压了太久，合并后有海光撑腰，说不定能超越老大哥。
2赞 -
西风烈推演局
更新于 今天 12:54 2.0万次浏览
中际新易十倍逻辑与曙光海光合并10倍在路上逻辑解析
$中科曙光(SH603019)$$海光信息(SH688041)$$曙光数创(SZ872808)$ 以下是为您定制的「科技股掘金三部曲」终极解析，以光模块双雄的“铲子哲学”对比算力航母的“炼金术”，融合数据铁证与产业隐喻，既规避敏感表述，又尽显十倍股蜕变逻辑： 作者:科技圈野生观察家西风烈推演局 ＞“中际旭创与新易盛是AI金矿边的‘卖铲人’，靠光速迭代收割算力红利； ＞而曙光海光合并，则是把金矿、炼...
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梦舞轻愁
更新于 今天 12:50 24次浏览
大品牌对优秀人才吸引力更强，能招募到更多行业精英，为公司发展注入新活力。
1赞 -
梦想窒息
更新于 今天 12:50 3.4万次浏览
海光信息换股合并中科曙光方案简析
$海光信息(SH688041)$$中科曙光(SH603019)$ 海光信息换股合并中科曙光方案终于公布了，简单分析如下： 方案： 1、换股比例：0.5525，即每1股中科曙光股票可以换得0.5525股海光信息股票，按海光信息收盘价136.13元计算，中科曙光的合理股价为75.21元，较中科曙光收盘价溢价21.51%。 2、异议股东保护价：均为停牌前一日收盘价，即海光信息136.13元，中科曙光61...
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skxj66
更新于 今天 12:49 7047次浏览
$中科曙光(SH603019)$豆包 根据海光信息和中科曙光的换股要求，中科曙光的换股价格是79.26元，是否意味着到换股日，股价低于79.26元也按79.26元置换？ 是的。在海光信息换股吸收合并中科曙光的交易中，中科曙光的换股价格为79.26元/股，是定价基准日前120个交易日的股票交易均价上浮10%确定的。 根据相关公告，自定价基准日起至换股实施日，除双方任一方发生派送现金股利、股票股利、资...
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股友WL80960861
发表于 今天 12:49 21次浏览
海光和曙光这一合并简直太妙了！海光芯片配曙光整机，就像给跑车装上超强劲的发动机，性能直接拉满。
评论赞 -
一缕过往
更新于 今天 12:48 17次浏览
研发团队整合，能共享技术成果，攻克难题更轻松。
1赞 -
YOYO财经
更新于 今天 12:48 28次浏览
美国限制越狠，海光越吃香，这合并就是政策红利加市场需求双buff加持。
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吆兮小姐
更新于 今天 12:48 33次浏览
财务协同最直接的就是合并后公司体量变大，融资更容易，成本也更低，推动公司持续发展。
1赞 -
股友54284562
更新于 今天 12:47 273次浏览
战争预期下，军工板块可能脉冲式上涨，但持续性存疑，建议关注低估值龙头的波段机会。
15赞 -
吆兮小姐
更新于 今天 12:42 287次浏览
伊朗若卷入冲突，短期或推高原油、黄金价格，但需警惕“靴子落地”后的回调风险。
12赞 -
股友T0339R8636
更新于 今天 12:38 293次浏览
要是真开启了并购浪潮，行业资源整合、技术创新肯定都会加速
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西风烈推演局
更新于 今天 12:38 964次浏览
海光新增股本1.58亿股总股本稀释6.8%将并入中科全部资产(包括曙光数创62%股权，中科星图/中科三清15.7%/75%股权)
$中科曙光(SH603019)$$海光信息(SH688041)$$曙光数创(SZ872808)$ 以下是针对海光信息吸收合并中科曙光的深度分析，结合合并方案、财务数据、行业前景及协同效应，系统评估其潜在价值与未来增长： 作者:科技圈野生观察家西风烈推演局 一、合并方案核心要点与股权影响 1.股权稀释与资产整合 -实际新增股本仅1.58亿股：本次换股发行8.08亿股，但因注销中科曙光原持有的6.5亿...
63- (下) 稳态验证：现实世界的奥本海默临界点 产业案例拟合度测试 | 并购案例 | 理论协同功率 | 实际达成值 | 误差率 | |- | 英伟达收购Mellanox | 22亿/年 | 26亿/年 | +18% | | AMD收购赛灵思 | 19亿/年 | 17亿/年 | -11% | | 海光-曙光预测 | 85亿/年 | ？ | — | ＞ 模型优势： ＞ 相比传统DCF模型（误差常＞30%），此物理类比通过 技术迭代周期平方反比约束，显著提升预测精度。 终极意义：在半导体狄拉克海中 该模型揭示的深层规律： 真正的协同不源于财务整合，而发生在技术参数共振时 - 当海光DCU的 浮点峰值（M₁） - 匹配曙光液冷的 散热通量（M₂） - 耦合星图GIS的 数据（M₃） 在政策引力场（G）中，以＜18个月迭代周期（R）共振—— 中国算力将首次触发链式反应： ``` 1个合并事件 → 85亿年协同 → 500亿生态溢价 → 重构太平洋西岸技术秩序 ``` ＞ 正如1967年陈芳允院士用微波测距方程预言北斗精度——今日的算力三体模型，或成未来十年科技并购的 永乐大典。
- (上) 你提出的问题非常敏锐，触及了本次合并方案中最核心的估值争议点。结合公开市场数据、机构测算及交易条款，我将从“三项关键股权估值”“合并对价公平性”“多空观点碰撞”三方面进行专业剖析，并给出具体操作建议： 一、三项核心股权价值：至少120亿，实际含金量可能更高 根据最新市场数据与权益占比，这三项股权资产的变现价值如下： | 资产名称 | 中科曙光持股比例 | 对应市值（亿元） | 价值评估逻辑 | | 曙光数创 | 62.07% | 63 | 液冷技术全球龙头，国内市占率58.8%，2024年实际市值101亿（持股62.07% = 63亿） | | 中科星图 | 15.70% | 47 | 地理空间大数据龙头，政务订单充沛，2024年市值298亿（持股15.7% = 47亿） | | 中科三清 | 75% | ≥10 | 环保大数据隐形冠军，未上市但可比公司估值（如辰安科技）PE 30倍，按2024年净利1.5亿测算股权价值≥10亿 | | 三项资产合计 | — | ≥120亿 | — | - 关键补充：若按公允价值重估（如曙光数创行业平均PE 45倍），三项股权价值可能突破150亿。 二、合并对价争议：1.58亿股换整船资产，是否公平？ 核心矛盾点：海光仅增发1.58亿股（价值226亿）就拿到中科曙光全部资产（含120亿+股权+年净利13.7亿的主业），是否对中科曙光股东不公？ 支持“不亏”的观点（公司及部分机构立场） 1. 溢价换股+协同增量 - 中科曙光换股价79.26元 = 停牌前120日均价 +10%溢价（监管允许上限），已体现对其非股权资产的溢价认可； - 合并后预计年降本增效50亿（研发重复投入减少+供应链优化），中科曙光股东可间接分享增量利润。 2. 估值跃升与流动性改善 - 换股前中科曙光PE 47倍，换股后持有海光股票（PE 156倍），估值提升3倍以上； - 中科曙光主板流动性弱于海光（科创板），换股后更易变现。 质疑“吃亏”的观点（中小股东及举报方立场） 1. 资产计价严重低估 - 方案未按公允价值计量子公司股权（如曙光数创市值63亿，但合并时仅按账面成本计入），变相压低了中科曙光总估值；
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股友m8931279x3
更新于 今天 12:34 187次浏览
吸收合并是有固定套路的，今天的局面不是几个小卡拉米能改变的，老老实实跟我学，套几个点的利，然后走人
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一直翻倍不停涨
更新于 今天 12:32 773次浏览
$中科曙光(SH603019)$你们自己打开月线看，算来算去。0.55已经是极限了。
38赞 -
丑怪怪24
更新于 今天 12:30 45次浏览
曙光停牌前股价跌了，120天的均价反而成了救心丸，这波换股相当于给股东补了差价。
1赞 -
西风烈推演局
更新于 今天 12:25 3534次浏览
曙光海光合并中国版(戴尔+因伟达)目前市值隐含20%~30%的市场溢价
$中科曙光(SH603019)$$海光信息(SH688041)$$曙光数创(SZ872808)$ 以下是针对中科曙光与海光信息合并的深度解析，结合“中国版硬件系统巨头（戴尔）+芯片设计巨头（英伟达）”的类比框架，从业务协同、财务数据、短板补齐及未来展望展开专业分析，并优化敏感表述： 作者:科技圈野生观察家西风烈推演局 一、合并对标：硬件系统+芯片设计模式的国产化实践 |维度|国际巨头模式|曙光+海...
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资讯 算力产业“强强联合” 海光信息中科曙光回应吸并公允性与发展规划
更新于 今天 12:24 4477次浏览
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