基金投资风格的稳定性 不容忽视

avator
2019-09-17 22:42:03 股吧网页版

刚刚看到一个数据统计,截至9月10日,有167位基金经理离职。而在2017年、2018年的同期数据是118位、122位。想想今年的行情还算可以,离职的人数反而高了。

离职的后基金经理都去了哪?去私募、跳槽了、或者是“卖书”了,总之原因多多。基金经理的离职,对一些主动管理基金,影响还是挺大的。所以,在选择主动管理基金时,要研究基金经理的职业规划等因素。很难。

无论是被动还是主动基金,我们都要考察业绩的持续性,尤其是主动型基金。我们不能短期内,看谁的业绩好,就去研究谁。当潮水退去后,我们就能看出谁在裸泳。

我们之前剖析的基金经理,仍然需要追踪观察。

01陈一峰安信价值精选股票

搜索了一下之前的文章,提到这只基金的共计8篇,最早的一篇是2018年1月27日。

也就是大致在相同的时间点上,这只基金达到了净值最高,而经历了18年、19年至今这只基金净值还无法突破当时的高点。

安信价值精选,成立于2014年4月21日,最近规模37.92亿。从季度涨幅来看,业绩处于中游偏上的水平。拉长时间段,比如5年,我们看到这只基金还是很优秀的。细细研究每年的业绩,我们发现这只基金的主要涨幅还是在16、17年获得的。也就是18、19年的业绩并不是很好。


基金经理陈一峰,累计任职5年又150天,现任基金资产总规模71.78亿元。经历了几年的磨炼,尤其是2018年。这位基金经理任职时间也超过5年了。

“选便宜的好公司”,是这位基金经理每个季报里都会提到的。其投资理念和操作上,也是偏于价值投资的,我个人也是比较关注的。但无奈的是,18年大盘小盘都在跌,最近的风格又偏成长。

还有一个比较不好的信号。该基金的机构持有人,从2016年底的83.68%,降到今年6月底的22.57%。可以说是,一个被“机构抛弃的孩子”。


尽管这样,该基金经理基金换手率很低,侧面也反映出他还在践行和坚守自己的风格。市场诱惑很多,最怕基金经理迷失了方向,失去自己的投资风格。从这个角度上来看,陈经理还是值得我们持续关注的。

 

02谢振东华安科技动力混合

上次提及这只基金,是作为一个科技主题的基金来说的。比上面提的那只基金幸运的是,在今年上半年,净值又达到了一个新的高点。

这只成立于2011年的基金,自谢振东接手以来,长期业绩也是不错的。目前基金有20多亿的规模,这个规模管理起来也是得心应手。基金经理累计任职也接近5年,算是基金届的“老手”了。最新的机构持有比例也比较高,超过45%。


说到换手率,比安信那只要高,更擅长挖掘科技成长股。这里要特地说一下,擅长挖掘哪个类型的股票,并不是会只买这类股票。集中度较高的话,风险反而就大了起来。从持股来看,这只基金总体还是分散投资的。

值得说的是,挖掘科技成长股,并不是基金经理一时的跟风,而是基金经理风格一直是偏成长。所以,遇到最近的成长风,这只基金涨幅也比较可喜。

 

比较上面提到的两位基金经理,虽然投资风格不尽相同,但贵在坚持自己的投资风格,不被短期市场诱惑所扰。

我们在投资的时候,也需要重点关注基金经理投资风格的稳定性。尤其是当下,看着收益排行榜,突突往里冲的,并非好的选择。


相关话题:#养基宝典#​

分享至

  • 微信
  • 朋友圈
  • 微博
郑重声明:用户在财富号/股吧/博客社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!