长期来看，股市必然上涨，并且是不低的涨幅(年化10%左右)，但为什么大多数人还是没有从股市中赚到钱，甚至是亏钱？本文试图来回答这一问题。

1.为什么股市长期必然上涨？

作为对我国股市代表性最强的沪深300指数，它的成份股基本上由国内各行各业的主要龙头公司组成，指数编制方法合理有效，覆盖面广泛且均衡。

如果说“股市是经济的晴雨表”，那么沪深300则是最能反映中国经济发展状况的晴雨表。

我国经济仍然处于中高速发展的趋势中，目前我国GDP实际增速仍然百分之6点多，加上通货膨胀率2%，GDP实际增速有百分之8点多，2018年A股全部上市公司(国内盈利能力最强的公司大多在其中)的净资产收益率也在10%左右。

整个经济社会在持续创造价值，各行各业的企业整体仍然在不断地创造利润，是股市长期必然上涨的最根本原因。

2.为什么大多数人还是没有从股市中赚到钱？

股市长期必然上涨，并不代表所有公司能会上涨。

经济发展是一个优胜劣汰的过程，整体长期向前发展是无疑的，但从局部看，会有大量发展不佳的公司在中途被淘汰出局，甚至灭亡，如果你正好长期投资了这类公司的股票，结果可想而知。

从这一点看，投资股票指数（特别是沪深300等宽基指数）的盈利确定性要比投资个股高的多。因为股票指数中包含了一篮子的股票，并且指数的编制机制也会自动淘汰差公司，留下好公司。

那是不是只要买入并一直持有指数就可以了呢？事情也没有这么简单。

指数的上涨过程不是一帆风顺的，而是在曲折中前进的。

站在历史级别的长周期看，虽然股市是必然上涨的，但中间可能会有长达数年之久的回调走势，也就是我们所说的熊市。

在熊市中，指数下跌百分之二三十是常事，有时候甚至可以高达60%以上，遇到这种级别的下跌，若投资者没有风险控制措施，很容易心理崩溃至割肉出局。

此外，股价日线级别的噪音波动，也会不断地诱导大多数投资者，使其能时常尝到某种甜头，即有一定程度的浮动盈利和小额程度的获利了结。

这种日间噪音，就像鱼饵一样，不断地诱使一拨又一拨的投资者频繁进行不必要的短线交易，不断地消耗自己的本金。

3.怎么办？

要想通过A股享受我国经济增长的红利，最好的方法就是通过交易策略来投资指数，抓住长期上涨的大趋势，在熊市回调中控制资产的回撤风险，忽视日间噪音。

抓住上涨的大趋势不难，趋势跟踪策略、股债平衡策略都可以，我前面的文章有发布不少这方面的策略，后续文章也会继续发布。

忽视日间噪音也不难，因为日间噪音只诱骗的了主观交易者，对根据策略信号来交易的客观交易者产生不了什么影响。

其实最难的就是在下跌过程中控制资产回撤，而这一点也正是被大家普遍忽视的。

在股市下跌行情中，谁也不知道这次会跌到哪，谁也不知道这次会跌多久。

虽然我们对中国经济的未来充满信心，A股终将会步入牛市，也终将会给我们带来丰厚的回报，但我们无法预测A股还要过多久才会走牛，或许明天，或许明年，我们也无法预测A股在走牛之前，还要经历多大的跌幅，或许可以大到让我们心理崩溃到放弃投资。

如果我们不控制我们资产的回撤风险，不守住自己的本金不遭受大的亏损，我们没有自信自己能熬到A股走牛的那一天，也无法确定当A股走牛的那一天来临时，自己还有多少资产来享受牛市，要知道，亏损50%之后，要赚100%才能回本。

这就是为什么我在自己实盘使用的投资策略中，始终把风险控制(也即资产回撤控制)放在第一位的原因。

通过交易策略来投资指数，牛市抓住大趋势，熊市控制风险，忽视日间噪音，是通过股市享受经济增长红利的最佳姿势，长期必然获得可观的收益。

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