A股见底了吗?重要吗?路在何方?

avator
2019-08-21 08:10:00 股吧网页版


 

很荣幸被邀请发表对市场情况的看法。很多人都在疑问A股何时见底,何时才能正式有慢牛,能够让居民享受稳定的财产性收入?那么A股到底何时见底呢?这个事情重要吗?我们又该如何投资呢?我思考下来,大致有这么几点不成熟的看法,分享给大家,仅供参考。

一、中长期已是底部,短期却有波折

为了给大家一个直观的印象,我截取了近10年了主要指数的TTM情况。截止8月20日,上证综指TTM12.02倍,上证50TTM9.68倍,沪深300TTM11.83倍,中证500TTM18.53倍,创业板TTM41.04倍,这已经是绝对的历史底部了;以上证综指为例,其2015612日的TTM20.86倍,2009731日的十年峰值是26.69倍。这么一对比,说现在处在中长期的绝对历史底部,大家大概没有什么疑问了吧?

那么是不是现在就会立即上涨呢?显然也不是。从来底部都是波波折折,把人磨得没有脾气、纷纷割肉斩仓了,底部才算是磨出来了;这里面既有内外部的因素,也有市场资金借机洗筹的因素,毕竟便宜的时候往往都是大家都觉得困难的时候,原来值100块的东西,打折50块可能都觉得贵,这就是人的心理,在形势和趋势不明朗的情况下,追涨杀跌。所以短期在外部摩擦没有结束,内部经济数据还没有回升的时候,短期必然有所波折。

二、这个位置讨论底部并不重要,结构性机会比比皆是

OK,目前我们能明确的事情:中长期绝对底部,短期波折不断,对吧?那么这个位置再讨论底部与不是底部还有意义吗?我认为意义不大,特别是在几个主要指数纷纷跌破牛熊分界线之后,意义更不大了。跌破了牛熊分界线就意味着盘整会持续很长一段时间,趋势资金已经离场观望了;而我们也已经明确了这是中长期的底部,请问我们还要讨论什么呢?讨论明天涨30个点还是跌30个点吗?重要吗?一点不重要。

在会看市场,实际上,市场的机会也并不少。自从3288点回撤以来,先是白酒板块在五粮液的带领下走出一波50%的行情;随后5Gpcb、天线阵子又先后迎来了翻倍行情;然后医药CRO泰格医药昭衍新药的带领下集体高潮翻倍;医药poct万孚生物安图生物的带领下迎来一波30%的行情。这是板块的角度,从业绩的角度看,所有走出独立行情的板块和个股,背后都是高速增长的业绩,以茅台、五粮液为首白酒板块营收净利润保持20-30%的增长;5G在政策的大力支持下,沪电股份飞荣达都保持了动辄100%以上的利润增长;而泰格医药们也保持了50%以上的净利润增长。所以,结构性机会比比皆是。

三、底部区域投资路在何方

刚才也说了,市场底部区域,结构性机会却比比皆是,而背后的支撑无一例外都是业绩为王;所以,这个底部区域,投资一定是要看业绩的,只要业绩有,资金蜂拥而至之下,往往会出现估值溢价,短时间内快速的估值提升动作非常快,往往出乎意料。而要发现这样的机会,往往就需要我们具备深度研究、深度发现的能力,要能够专注于某一行业和个股,发掘行业向上的机会和个股业绩发展的机会;从我的观察研究来看,证券、高端制造、5G、黄金都是非常不错的机会,一些稳定增长且估值不高白酒、服饰等消费股,也是不错的机会,你们可以查看我的历史发言文章,相信会有不少收获。如果对个股投资没有把握,也可以定投宽基,其中沪深300和中证500是几年一个周期的投资机会,可以放心大胆的配置。

好了,啰里啰嗦说了这么多,也不知道对大家有没有用,如果觉得有用,点个赞,留言告诉我吧。谢谢。



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