有数据显示,截至2019年6月末,公募基金数量已经达到6000只,而A股上市公司才3600多家。对于投资者来说,如何选出适合自己的基金越来越难;对于基金公司来说,让旗下的一只基金特色鲜明、成为网红基金也绝非易事。

最近接触到一只混合型基金,即长安鑫益增强混合型基金(下称长安鑫益),经过简单了解,很快就抓住了这只基金的特色,对未来的收益水平有了大概的了解,清楚了持有过程中面临的风险。

根据长安鑫益最近的宣传资料,这个基金主打的是“绝对收益”概念,也就是避免收益波动,严格控制回撤,即使在股市下行的时候,也保持净值的稳定。

因此长安鑫益的净值走势是这样的画风,和大多数混合型基金不一样,那这样与众不同的业绩是怎么获得的呢?

来源:Choice,下同

大家知道,混合型基金是主要投资于股票和债券的基金,基金合同中规定的股票持仓比较灵活,比如0-30%、0-60%、30-60%,实际管理中,基金经理一般都会保持比较一定的股票持仓,不会太高,但也不会过低,比如即使0-30%的混合基金,一般至少会保持10%以上的股票持仓,因为过低的话容易踏空股市行情。

长安鑫益的股票持仓范围是0-30%,自成立至2018年一季度,期末股票持仓基本保持在13-30%之间,和一般混合型基金的操作方式类似,但是2018年二季度之后,期末股票持仓基本保持在6%以下,2019年一季度甚至低到了0.3%。

这样低仓位持股,使长安鑫益在2018年股市阴跌不止的时候,以14.15%的收益率一举夺得混合型基金的冠军,名声大噪;不过在2019年一季度股市“春季躁动”行情火热的时候,该基金也因为如此低的股票仓位,让投资者感到着急。

在这种情况下,该基金多次向投资者表明了管理思路,即将在未来继续坚持“绝对收益”,重点做好债券投资,获取稳定收益,适当参与股市机会,提高收益弹性。

实际上2019年一季度长安鑫益并非对股市行情无动于衷,0.3%只是截止2019年3月31日当日的静态持仓水平,在一季度中的动态仓位并没有这么低。

根据2019年一季度公告,该基金在一季度采取了“股票短线操作”的策略,也就是说,在股市行情好的时候,该基金对股票的操作策略是“积极的短线操作”,及时落袋为安,而不是长期持有,以免导致收益随着股市波动。

从实际收益水平来看,2019年一季度长安鑫益收益率为5.56%,而债市在该期间的表现并不好,想必股票投资贡献了不少收益;二季度股市调整,很多投资者的收益悉数回吐,但该基金实现了“绝对收益”的管理目标,大幅跑赢同类平均和沪深300,应该是在股市波动期间,大幅减少股票投资操作实现的。

通过多个季度的业绩表现,长安鑫益证明了获取稳健收益的能力,在6000多只公募基金中逐渐明确了其“绝对收益”投资风格,风险收益特征逐渐明确,收获了不少粉丝,基金规模也就上了一个大台阶。

通过上述的介绍,作为投资者,是不是很容易就抓住了长安鑫益的特色,减小了选择难度。


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