2019年基金业绩总体来说非常不错,尤其是股票基金平均收益达到了24%,被动型指数基金业绩同样不甘示弱,招商中证白酒以高达73.73%的收益率位居榜首。其在2016和2017年度同类排名也是第一,被业内称作“酒中仙基”。


 

指数基金由于人为因素少,完全复制指数走势且业绩佳,深受投资者喜欢。

并且它还是巴菲特老爷子多次在公开场合力荐的基金,指数基金那么多,我们具体应该如何选?

这里不得不提投资大师“格雷厄姆”的估值方法:盈利收益率。

根据盈利收益率法我们只需要两招就可以挑选出年化收益率至少20%以上的指数基金。

这两招便是:

1、盈利收益率大于10%

2、盈利收益率要在国债利率的两倍以上

一、什么叫盈利收益率

盈利收益率=股票盈利/股票市值。

比如一个股票的每股盈利为1元,当前股价为8元,那这个股票的盈利收益率就是1/8,也就是12.5%。

把12.5%的股票收益换成指数基金收益率,那么达到12.5%的指数基金便可以买入,因为它符合第一个条件,盈利收益率大于10%。

另外一条盈利收益率要在国债利率的2倍以上,按照目前国债收益率来看国债的2倍为6%以上,只有高于6%的收益率才能买入。

比如在今年1月份的时候,沪深300指数的市盈率低于20倍,换算成盈利收益率还不到5%,远远小于国债利率的两倍,按照格雷厄姆的标准,在这个时候是不应该买沪深300指数基金。


二、什么时候该买入指数基金:

答案是:“当盈利收益率大于10%的时候”。

此时我们需要找的就是所有指数基金当中盈利大于10%的好基金。

我们常见的沪深300指数基金当中盈利收益率能够大于10%的指数基金,怡心认为“天弘沪深300指数A”这只基金的盈利收益率便不错。

所以我们可以看到“天弘沪深300指数A”近6个月收益率高达:24.75%。


 

另外还有上半年一直走强的消费指数基金中的“天弘中证食品饮料指数A基金”近6个月收益率高达55.7%。

 

从这两只基金的收益率便不难看出,其盈利收益率比较强,也正是我们需要挑选的优质基金。

三、什么时候该卖出基金

当盈利收益率小于6%时,按照格雷厄姆的标准,假如盈利收益率都达不到国债收益率的两倍,那还不如卖出,或者转换成其它的好基金。

其实这两条对于我们买基金便是一个很好的参考线,不但可以让我们买到盈利收益率不低于10%的好基金,而且还告诉了我们在盈利收益率低于6%时需要卖出换基。

大师的高明之处就在于此,这样下来手中持有的基金至少可以保持收益率在10%或者以上,也正是所有投资者所希望看到的结果。


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