普涨之下大家热情高涨,看了一眼这大半个月的数据,外资也真的功不可没。

新一轮反弹开启买买买?别急,看清楚,这才是是真正的主角!


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但所谓,成也萧何败也萧何。咱们堂堂大A股在外资控盘下,反弹能否长久,也是个值得商榷的问题。

而春节期间出的几个消息,也让咱们闻到了一丝丝“风声”。

首先,全球经济领先指标——波罗的海干散货指数半个月暴跌超40%。

与去年7月份创下四年高点1747点相比,累计跌幅近6成,创下两年新低。

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尽管咱们说,全球航运存在明显的季节性,但金融博客ZeroHedge指出,即便进行了调整,去年年中以来的这波跌幅也是自2012年以来最严重的航运价格暴跌。


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这个数据出现剧烈波动的时候,也说明全球经济出现不良预期。

制造业PMI指数和工业产出两个指标,是影响全球海运市场的重要因素,而2018年下半年以来,除美国外的全球主要经济体的这两个指标皆令人担忧。

美国1月Markit制造业PMI终值报54.9,新订单增速反弹;2月7日,德国公布的12月份工业生产数据表现不及预期,欧元兑美元直接下挫13点;同一时间,印度央行宣布降息,此举被理解为刺激经济。此前印度研究机构Motilal Oswal发布的一份报告称,印度企业利润占GDP比重已经跌至多年低点。日本1月制造业PMI指数降至荣枯分界线50,创2016年8月以来新低。

老欧洲和新兴市场预期都不如意,美元再次被“避险资金”推升。

如果后面美元继续反弹升高,那只能说明,全球资本开始陆续闻到一丝寒冷的味道,开始超配目前数据还没那么烂的美国。

我们也监测到,节前最后两周A股主板资金流指标开始回落,节前最后一周美股资金流出放缓。

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从避险角度,外资寻求美股美元避险,内资也会寻求逆周期板块避险;

从资金博弈角度,外资无法控盘,内资就会找机会,把在权重蓝筹上丢的饭碗,在其他地方扳回一局。

一张一弛之间,正是好戏开演的时候。

咱们在1月30日的更新《涅槃重生,节后最佳板块!头部公司大有可为!(名单)》中就已经提到:

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宏观上,2019年,货币政策着力改善中小企业融资环境,从而缓解上市公司资金链紧张情况;此外,此次中小创计提商誉减值风险释放后,也有望在2019年迎来较好的表现。

技术面上,1月市场反弹伴随机构资金流入,但节前最后两周主板资金流指标开始回落,而创业板在市场调整中仍有资金逆势超配,预计进入2月市场将遵循机构资金偏好发生风格切换,小市值将启动绝对和相对收益行情。

相关标的咱们也一直点明,包括通信行业的光环新网、东方国信,人工智能方向的科大讯飞、四维图新,科技金融的用友网络、恒生电子,新能源汽车的星源材质、先导智能以及周期成长股鲁西化工等。