作为全球最成功的投资者,沃伦 巴菲特(Warren Buffett)无疑已经让这个名字响彻全球。而让巴菲特获得这样巨大成功的投资哲学主要是围绕这三点:在别人恐惧的时候去投资;投资简单、优质的公司;有长远目标的高层管理团队。

  从上个世纪50年代开始,这位年轻的金融分析师就开始寻找价值低估的公司,尤其是哪些拥有金融行业背景的公司,经过数十年的积累,巴菲特将其投资媒体伯克希尔哈撒韦公司打造成为世界上最大的企业集团之一。

  从房屋建筑到铁路公路,伯克希尔哈撒韦公司投资范畴几乎涵盖每一个行业。在一些分析师眼中,该公司甚至代表着美国经济的“微观世界”。

  伯克希尔哈撒韦公司投资的所有美国公司当中,最著名的当属可口可乐(Coca-Cola)、富国银行(Wells Fargo)、IBM以及美国运通(American Express)。

  收购并且长期持有,是巴菲特掌舵伯克希尔哈撒韦公司的不二法门。今年第二季度,伯克希尔哈撒韦公司,净利润攀升至64亿美元,相比去年同期净利润为45.4亿美元,同比增长41%,这也是该公司最大的收获季。

  而截至第二季度,伯克希尔哈撒韦公司在上述四家公司中的持股资产占其所以股票投资资产的58%。其中富国银行,254 亿美元;可口可乐,169亿美元;美国运通,144亿美元; IBM公司,127亿美元。

  巴菲特也曾多次表示,他并不打算出售这四家公司的股份,表明其对这些公司收益前景仍然非常有信心。

  巴菲特“神准”的投资,也让他成为这个星球上最富有的人之一。据《福布斯》最新排行榜显示,巴菲特以其640亿美元总资产世界首富中列居第三,排名仅次于比尔 盖茨和卡洛斯斯利姆。

  美国在线金融投资分析网站Motley Fool分析师Kingkarn Amjaroen指出,投资者若想要想要效仿巴菲特以及其他成功的价值投资哲学,可以活用以下三点非常浅显易懂的原则,从而取得投资上的胜利。

  1. 在别人恐惧的时候去投资——经典案例:在雷曼破产后,投资高盛

  巴菲特Style式的价值投资学其中最醒目,也是最与众不同的一点就是这位股神在别人最害怕的时候愿意做出豪赌。巴菲特曾说过:“在别人贪婪的时候,你要恐惧;在别人恐惧的时候,你要贪婪。”这句名言正好概况了这一点,听起来似乎十分简单,但是做起来要困难得多。

  在2008年金融危机期间,并没有很多人会愿意购买股票,尤其是金融行业的股票。当时,金融行业面临的形势十分严峻,华尔街第四大投行雷曼兄弟(Lehman Brothers)宣布破产,导致了股市崩盘,而就在这时,巴菲特仍旧忠于自己的投资智慧,在金融行业恐慌大规模蔓延的时候,投资华尔街另一大行高盛(Goldman Sachs)。

  2008年9月23日,当时正值金融危机高峰时期,伯克希尔哈撒韦公司宣布购买了高盛50亿美元的优先股, 同时还获得权证,以每股115美元的行权价购买50亿美元的普通股,行权可在5年内任何时间进行。

      这是一个非常冒险的举动,然而这也为巴菲特带来高达数十亿美元丰厚的投资收益。自2008年之后,美国经济和金融行业开始强劲反弹,截至目前,高盛股票价格已经涨至每股170美元 这也证明“与大流背道而驰”巴菲特Style式投资是非常精明的举动。

  2. 投资简单、优质的公司——经典案例:可口可乐公司

  巴菲特所寻找的价值被低估的公司还有另一个关键特点:优质。

  何谓优质公司?一家优质的公司首先必备的一个强大的产品和某种竞争优势,可以让公司继续卖出更多的产品。

  许多公司在被巴菲特投资之前,就有十分靓丽盈利记录,这意味着这些公司的营收将在很长一段时间具备持续增长的潜能。

  其中,最好的例子也许就是可口可乐。产品的成功,是这家公司能够持续不断增加销售收入和利润,使其产品销往世界各地。可以说,可口可乐的成功得益于其庞大的规模,强大的分销网络和高产品的认可。

  3.有长远目标的高层管理团队

  巴菲特投资成功的第三个要素与这家被投资公司的高层管理团队相关。如果一家公司的高层管理团队能够站在公司所有者角度,对公司发展立足于长远,巴菲特十分乐于投资这样的公司。

  需要强调的一点, 管理团队的长远目光在任何情况下都不应该被低估。华尔街通常沉迷于短期收益,希望能最快的时期内看到结果。巴菲特却不一样,他有耐心等待公司逐渐进入良好的盈利状态,并且再此之前愿意持续的,在公司需要的时候为其注资。

  巴菲特的投资理念看起来似乎是一大堆的道理,归结起来,其实很简单:投资于有目光长远管理团队的优质公司,并且在其他人立场的时候,随备准备扣动扳机。

  Kingkarn Amjaroen称,投资者想要成为一位像巴菲特一样冷静,敏锐的投资者,最难做到的就是控制好情绪,而不是屈服于来自华尔街持续不断的噪音,所谓的那些华尔街分析师们所做的无非是鼓励投资者进入市场交易,从而收取佣金。

  巴菲特的投资方式已在过去数十年中久经考验,从巴菲特的成功学上,投资者绝对可以受益匪浅。

来源:南方财富网

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(来源:金鹰基金的财富号 2018-11-08 17:00)


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