今日,被调入半年度MSCI成分股的A股名单新鲜出炉,成分股均为大盘蓝筹股。



从一级行业来看,纳入成分股主要集中在银行(20只)、非银金融(30只)、医药生物(18只)、房地产(13只)、建筑装饰(13只)等。







富二不禁露出了老母亲般的笑容。要知道过去几年,富二写过太多“面对A股的求婚MSCI十动然拒”这样的文章了,可算见证A股梦想成真。



而本次成分股调整,短期内有望成为增加外资配置A股的重要入场指引。



那有客官问了,是不是要跟着MSCI选入的成分股买?



不,绝对不是这样的~







首先,名单里的是MSCI选中的个股,不是外资看重的个股。



其次,市场普遍观点,A股入摩于A股短期影响有限,长期将推进A股更加成熟化,相比个股,选择重合性更高的行业更好。



此外,考虑到这次纳入的有较大比例的港股上市公司,港股更便宜啊,相同标的属性下,人家更愿意买的也是港股呀~所以受影响更大的,应该是那些被纳入的A股中具有独特性的A股品种。





对于通过MSCI进来的外资将投向何方,更有参考依据,是被称为“聪明的钱”的陆港通北上资金,而外资选择的板块,对于我们手中的资金配置,也将是很好的启发。






可见,外资的偏好十分明显,以大消费类板块为主,如食品饮料,家用电器,医药生物,休闲服务等。



消费行业业绩稳定性强,有明显的防御属性,在经济不确定、风险偏好下行的阶段,对于我们或许是一个很好的防守选择。



再看看现在的大环境:

国际上中美贸易争端持续中,国内房地产调控持续中,短期前景依然不太明朗,市场风险提升有限,富二跑出一组数据,A股市场的成交量也将继续处于低位。




数据来自:wind,截至2018-05-11



这种环境下,可以选择“大消费”类作为防守。6月份MSCI将正式纳入A股,尽管总量资金有限,但对于消费板块或引发一定的“虹吸效应”。



大消费是外资的思路,但作为国内投资者,应该有另外一种与外资不一样的思路——我们更了解国内的产业变化特征,而且更了解政策发力点。所以,结合宏观趋势,我们还有一个需要关注的板块是“大创新”



我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段,多个细分制造业龙头,正快速地进入“量”到“质”的升级发展中。





富二相信,政策将是决定A股全年的核心主线,强化“中国芯”、国防安全、网络安全、数据传输、生物医药等大创新,将是政策支持的重点方向,相关投资将贯穿全年。



因此,大消费与大创新的组合,或许才是符合当前市场的攻守之道。



目前富二觉得兼具两者属性的突出行业,非医药莫属了。



首先:

医药大分类上来说也属大消费类行业,是人在整个生命周期都要被动消费的硬行业。如果选择一个行业投资一辈子,富二肯定是选择投资健康、投资医药。





其次:

从大创新概念来说,医药也是核心板块之一,国内经历十余年积累的创新药研发逐步进入收获期,这将不断助推国内创新药产业的投资热情。




数据来自:CDE,海通证券研究所,截至2017-11-23





医药板块最近走势如虹有目共睹,公募基金的近期收益排行榜,也是医药占据半片天。而且,有一只基金,在排行榜上相当嚣张,霸占各时间区间市场第一的位置……嗯,不好意思,那是富二家的富国精准医疗(005176)……









短期走势强劲,市场担忧也有显现。或许在情绪推动下医疗板块短期继续向上,或许会出现短期的调整。至少,医药板块的红利已显现,与其纠结短期盈亏,不如学习富二的佛系投资心态:继续向上,好;回调,选择买入或止盈,都好





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